經濟學著稱的「供需理論」：當供應大於需求時，價格必然下跌；當一堆人購買同一個標的物時，因需求大於供應，而造成價格上升。藉由非理性的群體現象讓價格出現偏離正軌，受此影響而投入資金的人較容易遭受資金減損的傷害。
在歷史上，相似的事件總是一次又一次重演，俗稱泡沫；從較久遠的荷蘭鬱金香事件和英國南海事件，到距今較近的連動債事件等，一次又一次反映，當過度貪婪淹沒理性良知時，市場總是會透過崩跌來快速修正錯誤的價格。
時至今日，人們並沒有因為時代的演進，而阻止了類似的價格錯亂事件發生，因此都得面對多年財產瞬間蒸發的慘痛教訓。在過往的歷史中可以看到，當群眾受到價格上漲所吸引時，便會忘記物件本身的價值是否合理；為避免受到錯誤價格的傷害，投資人必須透過理性來提醒自己，避免用過高的價格買進投資標的，因為用偏離合理價格越遠的價位成交，下跌的風險將遠高於上漲的機率。
理論上，投資人希望市場價格可以透過估價模型來預測走勢，然當多數人使用相同估價模型觀察同一個標的物時，必然會有類似的作為。著名經濟學家凱因斯（John Maynard Keynes）除了在經濟學留下豐富的理論知識外，在投資方面也留下了一個「最大笨蛋理論」，以市場心理架構為基礎，來描述價格的非理性上升。
該理論認為，期貨和證券在某種程度上是一種投機或賭博行為。比如說，你不知道某張股票的真實價值，為何會花20元去買1股呢？因為你預期有人會用更高的價錢從你那兒把它買走。投機行為的關鍵是，判斷有沒有比自己更蠢的笨蛋。如果找不出願出更高價格的笨蛋把它買走，那你就是最大的笨蛋。
市場上有些投資者根本就不在乎股票的理論價格和內在價值。他們購入股票，只因為相信將來會有更傻的人以更高的價格從他們手中接下「看似有增值潛力的標的」，因為投資大眾對未來的判斷並不一致且不同步。
對於任何部分或總體消息，總有人過於樂觀預估，也總有人趨向悲觀。投資人必須了解，市場並非完全建築在價值理論上，人心狂熱的時候，理性的價值評估基準往往失效，便開始尋找下一個願意用更高價位購買的理由；在價格上升的過程中，市場反而會出現更多的利多消息來支撐上漲的理由，但瘋狂到了頂點，一切將回歸到應有的價值上。
投資人一旦進入市場，應盡可能保持理性，避免被市場消息所影響，並合理估算標的物價格。只要不追逐熱門標的、不買進離合理估值過遠的標的，自然可以避開資本市場所設下的陷阱，不致成為「市場笨蛋」。
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