一位漫步者的告白

不知為何?在郵局排隊領包裹時突然看到該產品的DM。基於職業道德與追根究柢的信念，就拿來練練功吧。

1.參考依據：

http://www.post.gov.tw/post/internet/Insurance/index.jsp?ID=4010102&page_type=3&IP_ID=3E2D1E9F-5E04-454A-9EA4-884D3A4E05B5

2.範例顯示：

(1)45歲女性年繳保費30309元，基本保額10萬元，於繳費期間內，每屆滿2年之保單週年日(亦即47、49、51、53、55歲)得領回基本保額6%=6000元。

(2)繳費期滿後，至保險年齡達77歲(含)止，每一保單週年日得領回基本保額6%；保險年齡達78歲之保單週年日，領回30萬元滿期保險金後，契約效力終止。

(3)契約有效期間如遇身故或全殘情事，則依該保單年度對應之保險金額給付，契約所稱「保險金額」係指自第一保單年度起按「基本保額」逐年單利20%遞增至第十保單年度止(第一保單年度：12萬、第二保單年度：14萬~第十保單年度：30萬)，詳如上表所示。

3.以投資的角度分析：

(1)自第二保單年度領到第一筆生存保險金算起，投資報酬率=6000/30309X2=9.9%，隨後逐次遞減至第十保單年度的投資報酬率=6000/30309X10=1.98%，直至78歲止都維持單一利率，僅比定存利率1.37%(參考中國信託)高一點點。

(2)如以投資有價證劵(定存股:中華電信)相較，以保守殖利率4%計算(該股以104年9月15日股價98.4元計算，殖利率為4.9%)，雖然第二與第四保單年度領到的生存保險金較原案少(2424元、4849元)，但第六~第十保單年度的生存保險金暴增為7274元、9698元與12123元，平均每筆生存保險金為7274元，較原案增幅21.2%，且第十一保單年度之後每年均能領到12123元，較原案多了兩倍以上。

4.參考項次3(1)，10年期合計總繳保費303090元，屆至78歲領取滿期保險金止，含生存保險金一共領回462000元，年化報酬率(IRR)僅1.49%，比想像中低，還真的只是「還本」。

5.該產品的好處就是保障「死亡」與「全殘」，若第一保單年度死亡或全殘，可領保險金12萬元，投資報酬率高達295.9%，第二保單年度為14萬元，投資報酬率也有131%，逐年遞減…對從事高風險行業者或家庭負擔大者均可發揮風險管控功用，值得列入理財規劃一環。

6.結論：

(1)往好處想，至少比現在的定存利率(1.37%)還高，沒本事投資的人不妨考慮考慮。不過，把錢放在定存股類型的有價證劵應該不難吧，風險不高且獲利穩健，這種白吃的午餐不知道為何大家都視如糞土，不是追求明星產業追高殺低，就是像膽小鬼一樣買這種瑕疵品(以報酬率論)。

(2)從事高風險行業者或家庭負擔大者，考量死亡與全殘的機率較一般人高，可參考其風險管控之功用，列入理財規劃一環，對身後寶眷有著絕大的安定價值，難能可貴。