好久沒有接保單研析的Case了，這次應一位母親的要求，針對本次商品的投資效益實施通盤評量，希望在因經濟景氣低迷致投資報酬率不彰的金融環境裡，藉由慎選投資標的達成超越定存利率且持恆低風險的目標，在小孩未來成年之後，能夠有一筆資金能實現自己的夢想。
一、參考依據：
http://www.mli.com.tw/MLI_Public/showSQL.aspx?doc_no=2182&doc_area=AES_SERVICE_DM
二、範例顯示：(對象為35歲男性，圖示為保險公司提供之規劃)
三、產品運作方式概述：
35歲男性原定每年繳費169830元，繳費期限6年，因符合2%保費折扣優惠(高保費+自動轉帳)，且本案自繳費期間即每年回饋生存保險金，故實際繳費金額應扣除折扣優惠與保險金，分別為166433、163373、160313、157253、154193、151133元，合計繳納保險金額952698元。
繳費期滿後，每年定額給付生存保險金21930元，因前述2%保費折扣優惠，核對生存保險金利率為2.196%，高於原保險規劃利率2.15%，以此還原保單試算表內容，計算內部報酬率(IRR)詳如下表：
以台灣銀行105年10月28日公布之最新定存利率(無風險利率)1.065%論，該商品存續期間一旦6年期滿，即可達成超越定存利率之目標，符合投資效益。
四、效益研析：
(一)委託人的訴求在於為13歲的女兒儲蓄，因此本研究僅著重在投資報酬率與無風險利率之比較，有關人身風險保障部分，基於偏離保單設計宗旨與投資效益不佳等因素，故不列入討論。
(二)本保險商品的優勢在於新增「階段式高保費折扣」，不過此門檻(1%)必須年繳保費10萬元以上，以一般受薪階層來說，似乎有點難度，也有點可惜(有興趣探索其他投資工具可參考我日誌內相關文章http://www.jkforum.net/home.php?mod=space&uid=2729814&do=blog&view=me&from=space)。
(三)在不考慮退佣與保費折減的前提下，該商品在繳費期間蒙受利率風險(低於無風險利率1.065%)，此為保險公司既有之人事管銷與理賠風險費用，可視為正常之投資風險，惟不適合短期(6年內)有資金需求人士參與。
(四)繳費期滿後，該商品的內部報酬率將逐年遞增，但不會超過2.196%上限，經評估利率增減幅度，建議有資金需求或已獲更有利商品資訊者選擇第7年度末贖回，可獲致最大投資效益。
五、結論：
(一)本保險商品研析雖以35歲男性為例，基於商品利率計算方式採固定基準給與，不應隨性別或年齡不同而有報酬率的差異，僅限於繳費額度多寡而已，要保人無須驚慌。
(二)建議每年領取之生存保險金能夠做有效利用，多方尋求更好的投資標的，作為後續商品轉換之依據。惟作為評估後續替換商品之標準應參考表列當年度內部報酬率，而非參考保單原規劃利率(2.15%)或保費折抵後最高利率(2.196%)。
(三)兩商品在繳費期間均蒙受利率風險，雖可視為正常之投資風險，惟不適合短期(6年內)有資金需求人士參與。
(四)基於保單存續期間必須達6年以上，考量成人工作與財產維繫變數較大，為避免報酬率低於定存利率情事發生，建議被保人設定為孩童，以有效拉長資金需求年限。
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