2016年第三季財報已出(2016年11月18日)，精選了14檔成分股
中鋼、中保、統一、台化、中華電、鴻海、國泰金、亞泥、中碳
(以上為核心持股)
新唐、上福、國精化、三星、宏普(衛星持股)
權值總額為819.7，大盤指數為9008.79，台灣50指數為70.4
相較於2016年5月20日數據：
權值總額為806.2(漲幅1.7%，累積報酬率23.6%)
大盤指數為9034.27(跌幅0.3%，累積報酬率18.5%)
台灣50指數為69.2(漲幅1.7%，累積報酬率30.2%)
註：累積報酬率自102年第一季開始計算。
為避免讀者被既有數據誤導，已詳列「累積報酬率」，自102年度第一季起算，有興趣的讀者不妨反向查證。
由上述統計可知，除大盤指數呈微幅下跌外，餘2項指標仍呈現漲幅走勢，顯見市場先前所謂的川普風暴尚未成形，或根本不會成形，真正的結果不得而知，唯有價值選股才能避開種種疑慮，提高財富累積的可能性。
列選權值報酬率仍然落後台灣50，代表我的選股組合仍有不足之處，在文末會公布調整選股名單，目標設定在未來6個月內(106年6月前)奪回領先地位，請大家和我一同見證。
現在市場看似空方略勝一籌，除市場依舊背負著基期過高的原罪外，亦充斥著法人較勁、對市場未來悲觀與政治利空等不利因素，建議適時調整操作策略為宜。避其鋒是常識，但若能藉此尋獲價值浮現標的，不失為分批布局的好時點。切記，價值投資不代表低價搶收，而是針對相對跌價較深且具備投資價值的標的分批持有，俟市場回穩或價格回升後獲利了結，經評估該投報流程通常耗時極短。
股市彷如賭場，不分青紅皂白、仰賴運氣下注者，賺小賠大，尤其是大注一定賠；理性分析、憑恃結果分批精準下注者，賺大賠小，而且累積大注之獲利將出奇地在極短時間內獲致。
上一期報告中建議「實驗對象」---新唐(4919)
該股自105年8月22日持有成本為37.6元
屆至105年11月18日止 股價為35.2元
合計總投資天數89日 報酬率為-6.4%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(90.2%-6.4%)/(991+89)X365=28.3%
絕對報酬達成率為13/14=92.9%
在104年4月2日報告中建議「實驗對象」---益登(3048)
該股自104年4月10日持有成本為30.05元
104年8月7日除權息(股利：1.19、股息：0.99)，還原權值為26元
105年8月17日除權息(股利：1、股息：1)，還原權值為22.8元
屆至105年11月18日止 股價為17元
合計總投資天數588日 報酬率為-25.4%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(83.8%-25.4%)/(1080+588)X365=12.8%
絕對報酬達成率為13/15=86.7% (如附圖1、2)
註釋：
(1)上述統計數字為切合「基準投資模式」所呈現的結果，僅與本人部分投資實績相符。為因應類似負向績效產生，已制定「應急投資模式」，相信眼尖的人應該可以聯想到「105年第一、二季投資報告」中提及的台郡(6269)之成功案例，相關釋出流程與績效會以增補事宜方式公布。
(2)整體投資年化報酬率依舊維持在10%以上，證明我的理論與堅持是經得起市場驗證的！儘管有二檔處於虧損，絕對報酬達成率降至86.7%，但只是階段性帳面結算的成果罷了，還不到蓋棺論定的時候，只要個股企業體質與營利本業沒有問題，股價回升只是時間的問題。
金融市場沒有所謂的絕對優勢，只要做好投資規劃與風險管控，賺錢就是一門水到渠成的學問。投資本來就沒有絕對的贏家，卻有滿坑滿谷的輸家，唯有制定規則、遵守紀律，確實管控風險、拉長投資期程，才有機會在金融市場角逐獲利。
或許很多人都誇耀自己短時間內賺了好幾倍，老實問問自己兩個問題：1.賺與賠的次數差異。2.投入本金多寡。
賠10次賺1次，並不值得誇耀，每次都賺才是贏家，所以我特別將「絕對報酬達成率」提出與各位分享，雖然目前是86.7%，請繼續追蹤我是如何將它變為100%的奇蹟(比對105年第一、二季投資報告也會找到答案)。
此外，如果你投入的本金不多，也別炫耀了。10萬賺20%，也只得2萬，100萬賺10%，就是5倍，更不用衡量兩者投入時所應具備的心理素質與道德勇氣。這也就是當今很多誇耀自己投資績效者的真實面貌，不難想像。倘真若口述的如此厲害，怎不見他們過著衣食無缺、閒雲野鶴的生活，還庸庸碌碌吹噓呢!?
有鑑於股價指數的高基期，上檔有風險，下跌無極限，所以針對資金再投入方面我制定了一套策略。簡言之就是利用「相對低點」與「個股優勢」，以批次投資達成布局目的。本次選股「實驗標的」建議沿用105年第二季的新唐(4919)，分析如下：
1.105年度第三季股東權益報酬率(ROE)為4.49%，低於標準值5% (Ｘ)
2.股價淨值比2.22，高於標準值2 (Ｘ)
3.變異數0.09，低於平均值0.7 (Ｏ)
4.殖利率5.11%，高於標準值5% (Ｏ)
5.本益比13.33，低於標準值20 (Ｏ)
6.股利發放率76%，高於標準值70% (Ｏ)
7.EPS成長率36.9%，高於平均值23.6% (Ｏ)
8.GVI價值成長指標0.56，低於平均值0.65 (Ｘ)
9.董監事持股61.5%，高於標準25% (Ｏ)
10.本益成長比36.2%，未超過標準值66% (Ｏ)
11.自由現金成長率69.6%，企業現金淨流入持續增加中(Ｏ)
12.自由現金發放率71%，低於平均值145% (Ｘ)
13.高登報酬率9.4%，低於標準值15% (Ｘ)
14.負債比41.27%，低於平均值45.42%(Ｏ)
15.扣抵稅額比率24.5%，高於標準值12%(Ｏ)
雖說是實驗，不過我還是會投入10%的資金，做為避險用途，更何況其它列選標的又非更具投資吸引力。想賺錢的投資人不妨參考、酌量投資。雖說下跌風險仍然存在，不過依我客觀的研究數據顯示，理論上不會比其它類股差，而且下檔具有強勁的支撐力道。
能夠持有一檔進可攻、退可守的股票，配合長期投資的策略，與投資人具備成熟的心理素質，將足以度過任何無法預期的變故，因為該股票將比任何投資機構來的可靠，比任何政策制度來的可信，而你具備擁有它的能力與價值。
因應加速脫離職場、邁向財務自由，即日起執行無息貸款投資效益評估，作為後續去風險化槓桿投資的理論基礎。或許有人會問「無息」是怎麼辦到的？其實我的資金來源不只無需計息，交易也不用成本費用，所以可以比其他投資人更快達成獲利目標，至於相關技術層面屬於個人智慧財產，目前還沒有揭露的打算，在此不多做贅述。
本期選股標的異動如下：
刪除三星、宏普，新增一零四(3130)、美律(2439)、正新(2105)，合計精選持股共15檔，權值還原為1050.9
值得一提的是基於正新過往經營收益穩定且未來預判市場將循往例對該企業產品維持強烈需求，評估短期內產業地位穩固不易被取代，故列為核心持股。
列選個股獲利機率分析如下(%)：
新唐(68.4)、上福(67.1)、一零四(64.4)、國精化(61.3)、美律(60.4)、中華電(56.4)、正新(56)、中鋼(54.2)、台化(54.2)、中保(49.3)、亞泥(46.2)、統一(44.9)、鴻海(43.6)、中碳(41.3)、國泰金(36)
打過電動吧，命中率1%卻反被對方擊中的事層出不窮，以上獲利機率僅供參考，不保證賺賠，我只做理性判斷，不負責市場情緒處理。說句負責任的話：獲利機率高者在長期投資效益上會令人驚豔。
退休計畫：可運用資金達317萬，營利資產計231萬，尚餘222萬。
晶蕾專案：管理金額100萬，累積報酬率15%，年化報酬6.7%。
齡嫣基金：額度200萬，實現金額22萬，尚餘178萬/18年。
常興專案：管理金額30萬，累積資產32萬6400元，報酬率8.8%。
留言列表