108年第二季財報已於108年8月23日公布,精選了16檔成分股
核心持股:中保、統一、台化、中華電、國泰金、正新、中橡、大統益、佳格、中華食、中碳
衛星持股:禾伸堂、宏正、勤誠、台勝科、弘帆
權值指數1260.95,大盤指數10538.11,台灣50指數81
相較於108年5月17日數據:
權值指數為1271.1(跌幅0.8%,累積報酬率35.4%)
大盤指數為10384.11(漲幅1.5%,累積報酬率35.7%)
台灣50指數為78.25(漲幅3.5%,累積報酬率45.7%)
註:累積報酬率自102年第一季開始計算。
權值指數累積報酬率首次落後大盤指數,且與台灣50的差距超過10%!?是否代表本人選股專業不足,亦或無窺視市場動態的遠見,還是風雨將至的前兆!!答案暫且保留,後兩季將會是關鍵。
目前市場仍處高檔震盪,建議維持「選股不選市」策略,保留進退彈性。第一階段避險機制已於108年5月20日再次啟動,此次避險成效將是熊市指標,短期未來值得關注,投資對手是人,「不確定性」遠遠比「風險」更值得投資人關注。
唯有價值投資才能避開種種疑慮,提高財富累積的可能性,惟不代表低價搶收,而是針對相對跌價較深且具備投資價值的標的分批持有,俟市場回穩或價格回升後獲利了結,該投報歷程通常耗時極短、獲利頗豐。
市場目前依舊背負著基期過高的原罪,亦充斥著法人較勁、國際征戰與政治動盪等不利因素,建議適時調整操作策略為宜,謹記避其鋒之常識。
107年第四季報告建議「實驗對象」---宏正(6277)
該股自108年4月11日持有成本為94.4元
108年7月25日除權息(股息:8),還原權值為86.4元
屆至108年7月26日止 股價為87.5元
合計總投資天數107日 報酬率為1.3%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(139.6%+1.3%)/(2659+107)X365=18.6%
絕對報酬達成率為22/22=100%
106年第四季報告建議「實驗對象」---詩肯(6195)
該股自107年4月17日持有成本為60.8元
107年7月18日除權息(股息:3.94),還原權值為56.9元
108年7月18日除權息(股息:3),還原權值為53.9元
屆至108年8月23日止 股價為36.8元
合計總投資天數494日 報酬率為-31.7%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(140.9%-31.7%)/(2766+494)X365=12.2%
絕對報酬達成率為22/23=95.7%
107年第二季報告建議「實驗對象」---大量(3167)
該股自107年9月6日持有成本為48.6元
108年6月14日除權息(股息:3.5),還原權值為45.1元
屆至108年8月23日止 股價為32.4元
合計總投資天數352日 報酬率為-28.2%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(109.2%-28.2%)/(3260+352)X365=8.2%
絕對報酬達成率為22/24=91.7%
108年第二季報告建議「實驗對象」---國際中橡(2104)
該股自108年5月20日持有成本為37.85元
屆至108年8月23日止 股價為37.2元
合計總投資天數96日 報酬率為-1.7%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(81%-1.7%)/(3612+96)X365=7.8%
絕對報酬達成率為22/25=88%
註釋:
(1)上述統計數字為切合「基準投資模式」所呈現的結果,僅與本人衛星持股投資實績相符。
(2)為因應類似負向績效產生,已制定「應急投資模式」,相信眼尖的人應該可以聯想到108年第二季報告中提及的宏正(6277)之成功案例。
(3)整體投資年化報酬率下探7.8%,這是一項警訊(新手死在山頂)!?探索的過程中或有疑惑,但未達恐懼,山頂的景象值得人再三回味,更期待山腰階段動人的旋律(這一點倒是有被虐的意謂)!儘管有三檔處於虧損,絕對報酬達成率降至88%,但只是階段性帳面結算的成果罷了,還不到蓋棺論定的時候,只要個股企業體質與營利本業沒有問題,股價回升終究只是「時間」的問題。
(4)局勢研判不應著重事件本身,而應關注人對此的集體意識方向。
(5)106年3月16日正式啟動指數基金機制,第一案106年9月18日終結,置重點於加速獲利、平衡風險與競逐更大報酬之可能性,該基金將充分發揮時間複利成效,為整體投資組合之安定基石。
金融市場沒有所謂的絕對優勢,只要做好投資規劃與風險管控,賺錢就是一門水到渠成的學問。投資本來就沒有絕對的贏家,卻有滿坑滿谷的輸家,唯有制定規則、遵守紀律、運用心法,確實管控風險、拉長投資期程,才有機會在金融市場角逐獲利。
有鑑於股價指數的高基期,上檔有風險,下跌無極限,所以針對資金再投入方面制定了一套策略,利用「相對低點」與「個股優勢」,以批次投資達成布局目的。本次選股「實驗標的」建議持有宏正(6277),分析如下:
1.108年第一季股東權益報酬率(ROE)為3.58%,低於標準值5% (X)
2.股價淨值比2.62,高於標準值2 (X)
3.變異數1.25,低於平均值2.26 (O)
4.殖利率9.55%,高於標準值5% (O)
5.本益比6.82,低於標準值15 (O)
6.股利發放率83%,高於標準值70% (O)
7.EPS成長率28.6%,高於平均值-0.2% (O)
8.GVI價值成長指標0.45,低於平均值0.56 (X)
9.董監事持股12.5%,低於標準25% (X)
10.本益成長比23.9%,低於標準值66% (O)
11.每股自由現金成長0.58元,企業現金持續流入 (O)
12.自由現金發放率112%,高於平均值80% (O)
13.高登報酬率12%,低於標準值15% (X)
14.負債比45.75%,低於標準值50% (O)
雖說是實驗,然評估該標的具投資價值,規劃投入10%的資金做為避險用途。想賺錢的投資人不妨參考、酌量投資。雖說下跌風險仍然存在,不過依我客觀的研究數據顯示,理論上不會比其它類股差,而且下檔具有強勁的支撐力道。
因應加速脫離職場、邁向財務自由,賡續執行「無息貸款投資效益評估」、「指數基金槓桿操作」、「財務周轉循環架構驗證」與「S指數基金沙盒試驗」,作為後續去風險化槓桿投資的理論基礎。或許有人會問「無息」、「周轉」是怎麼辦到的?簡言之,只要策略運用得宜,資金來源不只毋需計息,交易成本也得以代償,藉此優勢較其他投資人更快達成獲利目標。相關技術層面屬於個人智慧財產,目前還沒有揭露的打算,在此不多做贅述。
本期選股標的異動:無。
退休計畫:可用資金136萬,營利資產732萬,目標餘額132萬。
財務周轉:物資水準4.6萬(月)/246萬(3年)/823萬(資產)。
晶蕾專案:管理金額62.5萬,累積報酬率10.3%。
齡嫣基金:額度200萬,實現金額46萬,尚餘154萬/15年。
常興專案:管理金額30萬,累積資產36萬,報酬率20.1%。