108年第一季財報已於108年5月17日公布，精選了17檔成分股
核心持股：中保、統一、台化、中華電、鴻海、國泰金、正新、中橡、大統益、佳格、中華食、中碳
衛星持股：禾伸堂、宏正、勤誠、台勝科、弘帆
權值指數1345.8，大盤指數10384.11，台灣50指數78.25
相較於108年4月3日數據：
權值指數為1406.15(跌幅4.3%，累積報酬率36.2%)
大盤指數為10704.38(跌幅3%，累積報酬率34.2%)
台灣50指數為80.15(跌幅2.4%，累積報酬率42.2%)
註：累積報酬率自102年第一季開始計算。
鑒於三大評鑑指數均跌，判斷目前市場仍將處於高檔震盪，建議維持「選股不選市」定調。第一階段避險機制預108年5月20日再次啟動，此次避險成效將是熊市指標，短期未來值得關注，投資對手是人，不確定性永遠是耐人尋味的議題。
唯有價值投資才能避開種種疑慮，提高財富累積的可能性，惟不代表低價搶收，而是針對相對跌價較深且具備投資價值的標的分批持有，俟市場回穩或價格回升後獲利了結，該投報歷程通常耗時極短、獲利頗豐。
市場目前依舊背負著基期過高的原罪，亦充斥著法人較勁、國際征戰與政治動盪等不利因素，建議適時調整操作策略為宜，謹記避其鋒之常識。
106年第四季報告建議「實驗對象」---詩肯(6195)
該股自107年4月17日持有成本為60.8元
7月18日除權息(股息：3.94)，還原權值為56.9元
屆至108年5月17日止 股價為41.95元
合計總投資天數396日 報酬率為-26.3%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(139.6%-26.3%)/(2659+396)X365=13.5%
絕對報酬達成率為21/22=95.5%
107年第二季報告建議「實驗對象」---大量(3167)
該股自107年9月6日持有成本為48.6元
屆至108年5月17日止 股價為39.4元
合計總投資天數254日 報酬率為-18.9%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(113.3%-18.9%)/(3055+254)X365=10.4%
絕對報酬達成率為21/23=91.3%
107年第四季報告建議「實驗對象」---宏正(6277)
該股自108年4月11日持有成本為94.4元
屆至108年5月17日止 股價為87.7元
合計總投資天數37日 報酬率為-7.1%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(94.4%-7.1%)/(3309+37)X365=9.5%
絕對報酬達成率為21/24=87.5%
註釋：
(1)上述統計數字為切合「基準投資模式」所呈現的結果，僅與本人衛星持股投資實績相符。
(2)為因應類似負向績效產生，已制定「應急投資模式」，相信眼尖的人應該可以聯想到107年第二季報告中提及的華固(2548)之成功案例。
(3)整體投資年化報酬率下探9.5%，這是一項警訊(新手死在山頂)!?探索的過程中或有疑惑，但未達恐懼，山頂的景象值得人再三回味，更期待山腰階段動人的旋律(這一點倒是有被虐的意謂)！儘管有三檔處於虧損，絕對報酬達成率降至87.5%，但只是階段性帳面結算的成果罷了，還不到蓋棺論定的時候，只要個股企業體質與營利本業沒有問題，股價回升只是時間的問題。
(4)局勢研判不應著重事件本身，而應關注人對此的集體意識方向。
(5)106年3月16日正式啟動指數基金機制，置重點於加速獲利、平衡風險與競逐更大報酬之可能性，該基金將充分發揮時間複利成效，為整體投資組合之安定基石。
金融市場沒有所謂的絕對優勢，只要做好投資規劃與風險管控，賺錢就是一門水到渠成的學問。投資本來就沒有絕對的贏家，卻有滿坑滿谷的輸家，唯有制定規則、遵守紀律、運用心法，確實管控風險、拉長投資期程，才有機會在金融市場角逐獲利。
有鑑於股價指數的高基期，上檔有風險，下跌無極限，所以針對資金再投入方面我制定了一套策略。簡言之就是利用「相對低點」與「個股優勢」，以批次投資達成布局目的。本次選股「實驗標的」建議持有國際中橡(2104)，分析如下：
1.108年第一季股東權益報酬率(ROE)為2.34%，低於標準值5% (Ｘ)
2.股價淨值比1.04，低於標準值2 (Ｏ)
3.變異數0.71，低於平均值2.26 (Ｏ)
4.殖利率16.41%，高於標準值5% (Ｏ)
5.本益比11.05，低於標準值15 (Ｏ)
6.股利發放率73%，高於標準值70% (Ｏ)
7.EPS成長率76%，高於平均值37.4% (Ｏ)
8.GVI價值成長指標1.07，高於平均值0.57 (Ｏ)
9.董監事持股21.6%，低於標準25% (Ｘ)
10.本益成長比14.5%，低於標準值66% (Ｏ)
11.每股自由現金成長1.87元，企業現金持續流入 (Ｏ)
12.自由現金發放率99%，高於平均值80% (Ｏ)
13.高登報酬率18.9%，高於標準值15% (Ｏ)
14.負債比36.27%，低於標準值50% (Ｏ)
雖說是實驗，然評估該標的具投資價值，規劃投入10%的資金做為避險用途。想賺錢的投資人不妨參考、酌量投資。雖說下跌風險仍然存在，不過依我客觀的研究數據顯示，理論上不會比其它類股差，而且下檔具有強勁的支撐力道。
因應加速脫離職場、邁向財務自由，賡續執行「無息貸款投資效益評估」、「指數基金槓桿操作」、「財務周轉循環架構驗證」與「S指數基金沙盒試驗」，作為後續去風險化槓桿投資的理論基礎。或許有人會問「無息」、「周轉」是怎麼辦到的？其實我的資金來源不只毋需計息，交易成本也以策略代償，所以可比其他投資人更快達成獲利目標，至於相關技術層面屬於個人智慧財產，目前還沒有揭露的打算，在此不多做贅述。
本期選股標的異動：
刪除鴻海，合計精選持股共16檔，權值指數還原為1271.1
退休計畫：可用資金134萬，營利資產725萬，目標餘額141萬。
財務周轉：物資水準5.3萬(月)/243萬(3年)/813萬(資產)。
晶蕾專案：管理金額59萬，累積報酬率12.2%。
齡嫣基金：額度200萬，實現金額42萬，尚餘158萬/15年。
常興專案：管理金額30萬，累積資產36萬，報酬率20.1%。
留言列表