106年第一季財報已於106年5月19日公布,精選了15檔成分股
核心持股:中鋼、中保、統一、台化、中華電、鴻海、國泰金、亞泥、中碳、正新
衛星持股:上福、國精化、卜蜂、漢平、華固
權值總額為957.55,大盤指數為9947.62,台灣50指數為75.85
相較於106年4月28日數據:
權值總額為969.05(跌幅1.2%,累積報酬率33.1%)
大盤指數為9868.18(漲幅0.8%,累積報酬率28.8%)
台灣50指數為74.55(漲幅1.7%,累積報酬率37.8%)
註:累積報酬率自102年第一季開始計算。
為避免讀者被既有數據誤導,已詳列「累積報酬率」,自102年度第一季起算,有興趣的讀者不妨反向查證。
由上述統計可知,除列選權值外,餘2項指標仍呈現漲幅走勢,顯見市場先前所謂的川普、ISIS、北韓等風暴尚未成形(或根本不會成形),真正的結果不得而知,唯有價值選股才能避開種種疑慮,提高財富累積的可能性。
列選權值報酬率與台灣50相較,漲幅落後4.7%且持續6個月以上,經評估成分股毋須大幅異動,將持續觀察後續進展,請大家和我一同見證股市的可預測性。
現在市場依舊背負著基期過高的原罪,亦充斥著法人較勁、對市場未來悲觀與政治利空等不利因素,建議適時調整操作策略為宜。避其鋒是常識,但若能藉此尋獲價值浮現標的,不失為分批布局的好時點。切記,價值投資不代表低價搶收,而是針對相對跌價較深且具備投資價值的標的分批持有,俟市場回穩或價格回升後獲利了結,該投報歷程通常耗時極短、獲利頗豐。
上一期報告中建議「實驗對象」加碼105年第三季的上福(6128)
該股自106年3月16日持有成本為42.1元
屆至106年5月19日止 股價為40.9元
合計總投資天數65日 報酬率為-2.9%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(93.8%-2.9%)/(1108+65)X365=28.3%
絕對報酬達成率為14/15=93.3%
該股自106年5月12日持有成本為40.9元
屆至106年5月19日止 股價為40.9元
合計總投資天數8日 報酬率為0%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(90.9%-0%)/(1173+8)X365=28.1%
絕對報酬達成率為15/16=93.8%
在104年4月2日報告中建議「實驗對象」---益登(3048)
該股自104年4月10日持有成本為30.05元
104年8月7日除權息(股利:1.19、股息:0.99),還原權值為26元
105年8月17日除權息(股利:1、股息:1),還原權值為22.8元
屆至106年5月19日止 股價為16.2元
合計總投資天數770日 報酬率為-28.9%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(90.9%-28.9%)/(1181+770)X365=11.6%
絕對報酬達成率為15/17=88.2% (如附圖1、2)
註釋:
(1)上述統計數字為切合「基準投資模式」所呈現的結果,僅與本人部分投資實績相符。為因應類似負向績效產生,已制定「應急投資模式」,相信眼尖的人應該可以聯想到「105年第三季投資報告」中提及的新唐(4919)之成功案例,相關釋出流程與績效會以增補事宜方式公布。
(2)整體投資年化報酬率依舊維持在10%以上,證明我的理論與堅持是經得起市場驗證的!儘管有二檔處於虧損,絕對報酬達成率降至88.2%,但只是階段性帳面結算的成果罷了,還不到蓋棺論定的時候,只要個股企業體質與營利本業沒有問題,股價回升只是時間的問題。
金融市場沒有所謂的絕對優勢,只要做好投資規劃與風險管控,賺錢就是一門水到渠成的學問。投資本來就沒有絕對的贏家,卻有滿坑滿谷的輸家,唯有制定規則、遵守紀律,確實管控風險、拉長投資期程,才有機會在金融市場角逐獲利。
有鑑於股價指數的高基期,上檔有風險,下跌無極限,所以針對資金再投入方面我制定了一套策略。簡言之就是利用「相對低點」與「個股優勢」,以批次投資達成布局目的。本次選股「實驗標的」建議持有台化(1326),分析如下:
1.105年度第四季股東權益報酬率(ROE)為3.32%,低於標準值5% (X)
2.股價淨值比1.59,低於標準值2 (O)
3.變異數3.6,高於平均值0.85 (X)
4.殖利率6.26%,高於標準值5% (O)
5.本益比10.72,低於標準值15 (O)
6.股利發放率70%,符合標準值70% (O)
7.EPS成長率32.5%,高於平均值-18.8% (O)
8.GVI價值成長指標0.74,高於平均值0.64 (O)
9.董監事持股24.3%,低於標準25% (X)
10.本益成長比33%,低於標準值66% (O)
11.自由現金成長-3.48,企業現金持續流出(X)
12.自由現金發放率69%,低於平均值100% (X)
13.高登報酬率10.2%,低於標準值15% (X)
14.負債比30.44%,低於標準值50%(O)
15.扣抵稅額比率14.62%,高於標準值12%(O)
雖說是實驗,不過我還是會投入10%的資金,做為避險用途,更何況其它列選標的又非更具投資吸引力。想賺錢的投資人不妨參考、酌量投資。雖說下跌風險仍然存在,不過依我客觀的研究數據顯示,理論上不會比其它類股差,而且下檔具有強勁的支撐力道。
因應加速脫離職場、邁向財務自由,即日起執行無息貸款投資效益評估,作為後續去風險化槓桿投資的理論基礎。或許有人會問「無息」是怎麼辦到的?其實我的資金來源不只毋需計息,交易也不用成本費用,所以可以比其他投資人更快達成獲利目標,至於相關技術層面屬於個人智慧財產,目前還沒有揭露的打算,在此不多做贅述。
本期選股標的異動如下:
刪除漢平,新增豐泰(9910),合計精選持股共15檔,權值還原為1034.95
列選個股獲利機率分析,摘要:台化66.7%、上福63.6%,以上獲利機率僅供參考,不保證賺賠,我只做理性判斷,不負責市場先生情緒諮商。說句實在話:獲利機率高者在長期投資效益上會令人驚豔。
退休計畫:可運用資金達248萬,營利資產計292萬,尚餘230萬。
晶蕾專案:管理金額100萬,累積報酬率18.7%,年化報酬率7%。
齡嫣基金:額度200萬,實現金額17萬,尚餘183萬/18年。
常興專案:管理金額30萬,累積資產32萬6400元,報酬率8.8%。