107年第四季財報已於10843日公布,精選了17檔成分股

核心持股:中保、統一、台化、中華電、鴻海、國泰金、正新、中橡、大統益、佳格、中華食、中碳

衛星持股:普萊德、禾伸堂、盛群、世界、廣隆

權值總額1433.05,大盤指數10704.38,台灣50指數80.15

三線圖表.jpg

相較於1071130日數據:

權值總額為1365.35(漲幅5%,累積報酬率40.5%)

大盤指數為9888.03(漲幅8.3%,累積報酬率37.2%)

台灣50指數為76.75(漲幅4.4%,累積報酬率44.6%)

註:累積報酬率自102年第一季開始計算。

 

第一階段避險機制10834日終止,證實市場107125日起的跌勢僅屬於中期修正,多頭氣焰尚未終止,評估市場仍將處於高檔震盪,建議維持「選股不選市」定調。

唯有價值投資才能避開種種疑慮,提高財富累積的可能性,惟不代表低價搶收,而是針對相對跌價較深且具備投資價值的標的分批持有,俟市場回穩或價格回升後獲利了結,該投報歷程通常耗時極短、獲利頗豐。

市場目前依舊背負著基期過高的原罪,亦充斥著法人較勁、國際征戰與政治動盪等不利因素,建議適時調整操作策略為宜,謹記避其鋒之常識。

 

106年第四季報告建議「實驗對象」---詩肯(6195)

該股自107417日持有成本為60.8

718日除權息(股息:3.94),還原權值為56.9元  

屆至10843日止   股價為44.85

合計總投資天數352日   報酬率為-21.2%

年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365

=(139.6%-21.2%)/(2659+352)X365=14.4%

絕對報酬達成率為21/22=95.5%

 

107年第二季報告建議「實驗對象」---大量(3167)

該股自10796日持有成本為48.6

屆至10843日止   股價為42.8

合計總投資天數210日   報酬率為-11.9%

年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365

=(118.4%-11.9%)/(3011+210)X365=12.1%

絕對報酬達成率為21/23=91.3%

累積、年化報酬率條狀、曲線圖.jpg

「絕對報酬」投資紀實.jpg

「絕對報酬」投資紀實1.jpg

註釋:

(1)上述統計數字為切合「基準投資模式」所呈現的結果,僅與本人衛星持股投資實績相符。

(2)為因應類似負向績效產生,已制定「應急投資模式」,相信眼尖的人應該可以聯想到107年第二季報告中提及的華固(2548)之成功案例。

(3)整體投資年化報酬率依舊維持在10%以上,證明我的理論與堅持是經得起市場驗證的!儘管有二檔處於虧損,絕對報酬達成率降至91.3%,但只是階段性帳面結算的成果罷了,還不到蓋棺論定的時候,只要個股企業體質與營利本業沒有問題,股價回升只是時間的問題。

(4)106316日正式啟動指數基金機制,置重點於加速獲利、平衡風險與競逐更大報酬之可能性,該基金將充分發揮時間複利成效,為整體投資組合之安定基石。

 

金融市場沒有所謂的絕對優勢,只要做好投資規劃與風險管控,賺錢就是一門水到渠成的學問。投資本來就沒有絕對的贏家,卻有滿坑滿谷的輸家,唯有制定規則、遵守紀律、運用心法,確實管控風險、拉長投資期程,才有機會在金融市場角逐獲利。

 

有鑑於股價指數的高基期,上檔有風險,下跌無極限,所以針對資金再投入方面我制定了一套策略。簡言之就是利用「相對低點」與「個股優勢」,以批次投資達成布局目的。前次選股「實驗標的」建議持有普萊德(6263),惟設定採購價55.1未果,本次選股「實驗標的」建議持有宏正(6277),分析如下:

1.107年第四季股東權益報酬率(ROE)18.92%,高於標準值5% ()

2.股價淨值比2.51,高於標準值2 ()

3.變異數1.25,低於平均值2.21 ()

4.殖利率8.47%,高於標準值5% ()

5.本益比7.16,低於標準值15 ()

6.股利發放率83%,高於標準值70% ()

7.EPS成長率116.9%,高於平均值38% ()

8.GVI價值成長指標0.95,高於平均值0.59 ()

9.董監事持股12.6%,低於標準25% ()

10.本益成長比6.1%,低於標準值66% ()

11.每股自由現金成長-1.72元,企業現金持續流出 ()

12.自由現金發放率112%,高於平均值30% ()

13.高登報酬率21.3%,高於標準值15% ()

14.負債比34.9%,低於標準值50% ()

 

雖說是實驗,然評估該標的具投資價值,規劃投入10%的資金做為避險用途。想賺錢的投資人不妨參考、酌量投資。雖說下跌風險仍然存在,不過依我客觀的研究數據顯示,理論上不會比其它類股差,而且下檔具有強勁的支撐力道。

因應加速脫離職場、邁向財務自由,賡續執行「無息貸款投資效益評估」、「指數基金槓桿操作」、「財務周轉循環架構驗證」與「S指數基金沙盒試驗」,作為後續去風險化槓桿投資的理論基礎。或許有人會問「無息」、「周轉」是怎麼辦到的?其實我的資金來源不只毋需計息,交易成本也以策略代償,所以可比其他投資人更快達成獲利目標,至於相關技術層面屬於個人智慧財產,目前還沒有揭露的打算,在此不多做贅述。

 

本期選股標的異動:

刪除盛群、世界、廣隆、普萊德,新增宏正(6277)、勤誠(8210)、台勝科(3532)、弘帆(8433),合計精選持股共17檔,權值還原為1406.15

資產負債統計表.jpg

退休計畫:可用資金225萬,營利資產630萬,目標餘額145萬。

財務周轉:物資水準5.7()/243(3)/813(資產)

晶蕾專案:管理金額57萬,累積報酬率16.9%

齡嫣基金:額度200萬,實現金額42萬,尚餘158/15年。

常興專案:管理金額30萬,累積資產36萬,報酬率20.1%

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